Izvarica je najmanje selo u Žagubčikoj kotlini i jedno od najmanjih u celom Homolju. Selo je smešteno u jugozapadnom delu Žagubieke kotline, na samom ulazu Mlave u Ribarsku klisuru. Sa glavnim putem Žagubica - Krepoljin povezano je asfaltomu dužini od oko 1 km. Izvarica ima relativno povoljan geografski položaj, jer je podignuta na kontaktu plodne kotline i severozapadne podgorine Beljanice. Me?utim, kao i ostala seoska naselja koja su locirana na obodu kotline i kroz koja ne prolazi put, ni ovo selo se nije moglo razviti u neko značajnije naselje.